尊敬的交易者：

    上期所2025年8月份期權(quán)將于2025年7月25日到期，請(qǐng)持續(xù)關(guān)注臨近到期持倉(cāng)，并根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)按規(guī)則進(jìn)行處理：

1、到期日行權(quán)操作截止時(shí)間15:10；用于行權(quán)的資金截止入金時(shí)間15:10。

2、持有到期持倉(cāng)多頭的，到期日15：10后，對(duì)于未申請(qǐng)行權(quán)或未申請(qǐng)放棄的持倉(cāng)，公司將根據(jù)交易者此時(shí)賬戶上的資金情況并參考當(dāng)天標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，對(duì)實(shí)值額能覆蓋行權(quán)手續(xù)費(fèi)的持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)，資金不足的，將對(duì)部分或者全部持倉(cāng)放棄處理。

 ——即資金足夠情況下，實(shí)值（考慮手續(xù)費(fèi)）自動(dòng)行權(quán)，虛值自動(dòng)放棄；如資金不足，按 “實(shí)值額/標(biāo)的期貨合約保證金”從小到大選取持倉(cāng)放棄。

3、持有到期持倉(cāng)空頭，到期日結(jié)算時(shí)需按交易所配對(duì)結(jié)果履約。

4、持有同一到期合約的多空持倉(cāng)的則默認(rèn)分別參與行權(quán)、履約（做市商除外）。

5、交易者可自行通過(guò)客戶端提交同一期權(quán)合約的雙向期權(quán)持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)(做市商反之，期權(quán)持倉(cāng)默認(rèn)對(duì)沖，如需留倉(cāng)通過(guò)交易端提交申請(qǐng))；提交行權(quán)或履約后的雙向期貨持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，行權(quán)或履約后獲得的期貨持倉(cāng)與原有期貨持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，對(duì)沖數(shù)量不超過(guò)行權(quán)或履約獲得的期貨持倉(cāng)量。操作截止時(shí)間為15:10。

6、行權(quán)履約后將建立相應(yīng)的期貨頭寸，請(qǐng)注意期貨頭寸的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)（包括但不限于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)超限風(fēng)險(xiǎn)）。

中信期貨有限公司

  2025-07-18